10年期美债收益率回升至5%，全球紧缩浪潮推动上涨
- 美国10年期收益率在美联储加息后重返5%。
- 随著全球通胀风险持续，日本央行加入紧缩浪潮。
- 10月和12月美联储加息概率维持收益率高位。
周五，美国国债收益率上升，主要受到美联储（Fed）周三加息决定的推动，而日本央行（BoJ）也加入了主要央行的行列，致力于防止通胀失控。
美联储和日本央行加息强化通胀担忧，国债收益率攀升
美国10年期国债收益率上升逾6个基点至5%，略低于周二的5.041%，后者為2007年以来的最高水平。
中东冲突的不确定性推高了油价，增加了通胀上行风险。因此，各大主要央行正出手加息。
周五，日本央行以7票赞成、2票反对的结果，将利率上调25个基点至1.25%，创31年来最高水平。与此同时，周三，美联储一致决定加息25个基点，与日本央行的加息幅度相同，这是三年来首次加息，并承认通胀远高于美联储2%的目标。
美国债券收益率的跳升与交易员对美联储进一步加息的定价同步进行。根据 Prime Terminal 的数据，到2026年底，货币市场已计入34个基点的紧缩。10月加息的概率為55%，12月為90%。
美国工业生产从7月到8月持平，月率為0%，低于7月的0.2%以及预期的0.3%增长。
下周，美国经济日程包括美联储官员讲话、就业报告、标普全球初值PMI以及耐用品订单。
美国10年期国债收益率——日图
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作為利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味著将核心通胀率控製在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。」
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因為这使该国对全球投资者更具吸引力。
「总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因為它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。」
「联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置為一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下為5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。」